Выбираем памм–счета с наилучшей доходностью.

Любой инвестор старается найти самый прибыльный и в тоже время самый надежный памм–счет для вложения своих денег. Но предсказать со 100% вероятностью поведение того или иного вложения просто невозможно, сегодня мы можем, опираясь на историю кривой доходности, делать только приблизительные прогнозы на будущее. Рассмотрим подробнее, на какие параметры в первую очередь стоит опираться при расчете прогнозируемой прибыли памм–счета.

Как уже говорилось ранее, для того, чтобы отобрать управляющих для своего памм–портфеля, необходимо провести первоначальный мониторинг и анализ одновременно нескольких счетов. Во–первых, таким образом, инвестор экономит свое время, так как длительное наблюдение за одной единственной кривой доходности, может привести в итоге к выводу, что действия этого управляющего убыточны. А это означает, что вместо получения потенциальной прибыли, которая могла бы быть в следующий временной отрезок, инвестору придется снова проводить наблюдение за следующим паммом. Во–вторых, в случае сразу портфельного мониторинга есть возможность сравнивать между собой поведение кривых доходности и отсеивать неудовлетворительные.

После того, как инвестор составил прототип своего портфеля и определил необходимое количество счетов для каждой из его частей (консервативная, доходная и экспериментальная), ему нужно для каждого сегмента определиться с управляющими. Из топа управляющих выбираются те, агрессивность торговли и уровень допустимой просадки которых подходит для заполняемого сегмента, а далее уже из них выделяются паммы с максимальным показателем среднедневной доходности. Именно среди этих управляющих находятся те, которые позже войдут в реальный инвестиционный портфель. Для того, чтобы убедиться в правильности своих расчетов и выводов, желательно создать демо–портфель и наблюдать за ним не менее месяца. Только в том случае, если поведение кривых доходности и действия управляющего полностью устраивают инвестора, можно вкладывать свои реальные денежные средства. Вышеописанными действиями инвестор оберегает себя от неприятностей, связанными с ошибками в расчетах показателей или невнимательностью при составлении портфеля. Но и после того, как было проведено вложение реальных денег, необходимо проводить периодический мониторинг выбранных паммов, чтобы правильно докладывать и выводить средства.

Кроме всего вышесказанного необходимо иметь в виду, что кривая доходности отражает прибыль трейдера, а не инвестора. Рассмотрим на конкретном примере: пусть вложенные средства 100$ и это составляет 0,8 пая, по оферте вознаграждение управляющего составляет 25% от прибыли.

Капитал инвестора рассчитывается по следующей формуле:

  1. если цена пая на текущий момент ниже, чем цена пая на момент предыдущего ролловера, например, Пай_пред = 140$, Пай_тек = 130$, то

капитал инвестора = 100$ + (130$ – 140$)*0,8 = 92$. То есть убытки инвестор несет в полном размере

  1. если цена пая на текущий момент выше, чем цена пая на момент предыдущего ролловера, например, Пай_пред = 140$, Пай_тек = 150$, то

капитал инвестора = 100$ + (150$ – 140$)*0,8*(1 – 0,25) = 106$. То есть прибыль распределяется в соответствии с условиями принятой оферты.

Это важно помнить при оценке доходности памм–счета, так как начинающие инвесторы часто не обращают внимания на этот пункт и потом не получают ту прибыль, на которую рассчитывали изначально.