Построение инвестиционного портфеля

Сегодня много говорят о необходимости диверсификации инвестиций. Если отойти от терминологии и посмотреть это на простом жизненном примере, то диверсификация означает вложение средств в различные источники дохода. Например, 50% от общей суммы инвестиций положить на счет в банке (что ни говори, а риски по вкладам в крупных банках сегодня наиболее низкие среди прочих финансовых инструментов), 10% инвестировать в недвижимость и 40% вложить в активные торги на рынке. То есть при проигрыше на рынке у вас останутся инвестиции в других инструментах и наоборот. В реалиях современной экономики долгосрочно предсказать поведение и стабильность любого из используемых инвестиционных инструментов просто невозможно. А значит, риски по всем направлениям примерно равноценны, поэтому для максимальной безопасности ваших вложений специалисты рекомендуют работать сразу с несколькими финансовыми структурами.

При работе на валютном и сырьевых рынках , если вы не планируете выходить на другие инвестиционные институты, аналогично создаются инвестиционные портфели, только разделение вложений идет в рамках одного направления по различным трейдерам. Так как мы с вами говорим конкретно о памм–счетах, то рассмотрим соответственные инвестиционные портфели для вложений в рублях, долларах, евро и золоте.

Параметры, которые нам интересны для определения инвестиционного портфеля:

Возраст – это промежуток времени между сегодняшним днем и моментом активации данного памм–счета.

Капитал управляющего – это те деньги, которыми он готов рискнуть на своем памм–счете. То есть это определенная гарантия инвестору (то есть вам), что управляющий будет вкладывать средства с целью получения прибыли.

Доходность памм–счета за день, за месяц и за весь период – наиболее важный показатель, ради чего, собственно, вы и делаете инвестиции.

Волатильность – статистический показатель, который характеризует вариативность счета. Проще говоря, это диапазон колебаний показателя доходности за определенный промежуток времени. Если волатильность достаточно велика, значит памм–счет «лихорадит», и скачки от минуса к плюсу частые и в ощутимом для инвестора размере.

Максимальная просадка – разница между максимальным доходом и ближайшей к ней самой низкой точке доходности. Показывает на сколько низко «падал» памм–счет.

Фактор восстановления – это отношение прибыли на текущий момент к максимальной просадке, взятой в долях.

Составление инвестиционного портфеля для валюты евро.

На alpari.ru в евро работают 74 счета. Нам необходимо выбрать не менее пяти памм–счетов для инвестирования. Далее приведены те ограничения выборки памм–счетов, которые автор считает правомерными, но каждый определяет потолок допустимых значений для себя сам.

Рассмотрим показатель возраст, он колеблется от 1044 дней до 4 дней. Уберем все счета, которые существуют менее 50 дней, так как для проведения детальной аналитики по действиям данного трейдера нам просто не хватит данных (на протяжении первых двух месяцев, как правило, трейдер только входит во вкус и разбирается, что и как). Аналогичные действия проводим для остальных трех валют. У нас осталось 65 памм–счетов.

Рассмотрим показатель капитал управляющего, он колеблется от 200 EUR до 10 000 EUR. Так как чем выше этот показатель, тем ответственнее управляющий будет относиться к процессу инвестирования, следовательно, минимальный показатель, который нас устроит,– 500 EUR. После удаления всех памм–счетов, с капиталом управляющего ниже 500 EUR , у нас осталось 44 счета.

Рассмотрим показатель доходность за все время. Если это показатель отрицательный, значит, в целом деятельность этого трейдера убыточна, даже при высоких локальных скачках прибыли. То есть риски в итоге стать банкротом по этому памм–счету высокие, если мы берем сравнение с другими трейдерами, у которых этот показатель положительный. Значит, из выборки убираем все памм–счета, у которых показатель доходность за все время меньше 0, у нас остался 31 памм–счет. Аналогичные действия проводим для остальных трех валют.

Рассмотрим показатель фактор восстановления. В нашей выборке он варьируется от 0,06 до 67,96. В данном показателе, нам интересны памм–счета с высоким фактором восстановления, так как это означает, что даже после полностью провальной операции по вложению средств, трейдер довольно быстро восстановит сумму ваших инвестиций. Исходя из этих соображений, мы убираем все памм–счета, у которых этот показатель меньше 2. У нас  осталось 20 памм–счетов.

 



выборка памм-счетов, работающих с EUR

выборка памм-счетов, работающих с EUR

Каждый из этих двадцати памм–счетов удовлетворяет заданным требованиям: трейдер работает с этим памм–счетом относительно давно и успешно, капитал управляющего вызывает у инвестора доверие и даже после просадок по доходности, памм–счет возвращал себе свои позиции. То есть для инвестиционного портфеля можно выбрать любые пять памм–счетов из этого списка, мы выбрали первый, последний и три из середины.

выборка памм-счетов, работающих с EUR

выборка памм-счетов, работающих с EUR

Итого. Получаем первая часть инвестиционного портфеля для евро:

 

Первая часть инвестиционного портфеля

Первая часть инвестиционного портфеля

Агрессивность последнего трейдера максимальная (5), поэтому к нему особенно пристальное внимание, так как такое поведение на рынке – это высокая прибыль, сопряженная с не менее высокими рисками банкротства. Так как изначально не известно, как лучше распределить капитал между памм–счетами, то делим его на равные части. Получаем , что инвестиции в EUR распределятся по 20% на каждый памм–счет от общей суммы в EUR или по 5% от общей суммы инвестиций. Такое распределение за два месяца мониторинга позволит отсеять неперспективные памм–счета.

Составление инвестиционного портфеля для валюты GLD.

Алгоритм построения аналогичен евро.

На alpari.ru в GLD работают 23 счета. Нам необходимо выбрать не менее пяти памм–счетов для инвестирования.

Рассмотрим показатель Капитал управляющего от 200 GLD до 3350 GLD, в данном случае размер этого показателя допустимый, поэтому никакие счета не удаляем.

Сортируем по показателю волатильность:

выборка памм-счетов, работающих с GLD

выборка памм-счетов, работающих с GLD

Для инвестиционного портфеля мы выбрали первый, последний и три из середины.

выборка памм-счетов, работающих с GLD

выборка памм-счетов, работающих с GLD

Итого. Вторая часть инвестиционного портфеля для GLD:

 

Вторая часть инвестиционного портфеля для GLD

Вторая часть инвестиционного портфеля для GLD

Максимальная прибыль при работе с золотом не так велика, как в остальных случаях, но зато это наиболее стабильный из валютных рынков. Инвестиции в GLD распределятся по 20% на каждый памм–счет от общей суммы в GLD или по 5% от общей суммы инвестиций.

Составление инвестиционного портфеля для валюты рубль.

На alpari.ru в RUR работают 185 счетов. Нам необходимо выбрать не менее пяти памм–счетов для инвестирования.

Рассмотрим показатель Капитал управляющего от 9 000  RUR до 1 000 000  RUR. Оставим те памм–счета, где этот показатель превышает 10 000  RUR, осталось 125 счетов

Рассмотрим показатель Фактор восстановления, он варьируется в выборке от 0,0 до 46,63. Удаляем из списка все, где показатель меньше 2. Осталось 39 памм–счетов.

Рассмотрим показатель Максимальная просадка, по оставшимся памм–счетам он меняется от 5,86 до 76,52. Для нас допустимыми значениями являются те, которые больше 50%, осталось 32 памм–счета.

Рассмотрим показатель Волатильность. Он варьируется от 1 до 6,8 ,в данном случае мы уберем все, где этот показатель оказался больше 3. Так как при высоких значениях волатильности скачки доходности становятся более не предсказуемыми и широкими по шагу изменений, у нас остались те памм–счета, доходность которых меняется наиболее плавно, по сравнению с остальными.

 

выборка памм-счетов, работающих с RUR

выборка памм-счетов, работающих с RUR

Сортируем по показателю максимальной прибыли. Для инвестиционного портфеля мы выбрали первый, последний и три из середины.

 

выборка памм-счетов, работающих с RUR

выборка памм-счетов, работающих с RUR

Итого. Третья часть инвестиционного портфеля для RUR:

 

Третья часть инвестиционного портфеля для RUR

Третья часть инвестиционного портфеля для RUR

Инвестиции в RUR распределятся по 20% на каждый памм–счет от общей суммы в RUR или по 5% от общей суммы инвестиций.

Составление инвестиционного портфеля для валюты доллар.

На alpari.ru в USD работают 506 счетов. Нам необходимо выбрать не менее пяти памм–счетов для инвестирования.

Рассмотрим показатель Капитал управляющего, определим допустимый минимум – 500 USD остался 281 памм–счет.

Рассмотрим показатель Фактор восстановления, диапазон значений от 0,05 до 59.01. Убираем все, где этот показатель меньше 3, осталось 85 памм–счетов.

Рассмотрим показатель Максимальная просадка, он варьируется от 2.44 до 81.08. Нас интересуют те счета, где этот показатель принимает значения больше 50%. Осталось 63 памм–счета.

Рассмотрим показатель Волатильность, он принимает значения по оставшейся выборке от 1 до 17.55, определим допустимый максимум для волатильности равный 2. После удаления осталось 22 памм–счета.

 

выборка памм-счетов, работающих с USD

выборка памм-счетов, работающих с USD

Проводим сортировку по полю максимальной прибыли и выбираем для инвестиционного портфеля первый памм–счет, последний и три из середины выборки.

 

выборка памм-счетов, работающих с USD

выборка памм-счетов, работающих с USD

Итого. Четвертая часть инвестиционного портфеля для USD

Четвертая часть инвестиционного портфеля для USD

Четвертая часть инвестиционного портфеля для USD

:Агрессивность первого памм–счета минимальна (1), это означает, что для инвестиций, осуществляемых этим трейдером риски, относительно остальных, очень малы, но такое поведение на рынке отражается на снижении доходности (опять же все относительно, среднедневная доходность по этому памм–счету составляет 0,46%, но она довольно стабильная). Инвестиции в USD распределятся по 20% на каждый памм–счет от общей суммы в USD или по 5% от общей суммы инвестиций.